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自從9/18美國降息之後，美元指數再度破底，商業週刊更以
"再見！美元老大 "做為該期的封面故事，
相信很多朋友會擔心若美元果真持續貶值，投資美元計價
的基金會不會有賺淨值、賠匯率的窘境產生，然事實上只要投資的地區夠分散，
的基金會不會有賺淨值、賠匯率的窘境產生，然事實上只要投資的地區夠分散，
以當地貨幣計價的股票價值已經幫您的投資組合做了最自然的避險，
各位無需過度擔心美元走貶的風險
(事實上美元指數自2001年6月至今已經下跌了35%)，
因此，除非投資組合中美國的比重過高，才需要擔心美元走弱的風險。
結論：不管是單筆或是定期定額，
結論：不管是單筆或是定期定額，
對股票型基金而言，基金計價幣別不影響台幣報酬；
但債券型基金還是會受到基金計價別而影響台幣報酬。
(註：因樣本數不足，以上結論仍有錯誤的可能。)
(See attached file: 基金計價別之迷思.xls)(See attached file: 商業週刊第1036
期─再見！美元老大.doc)
(See attached file: 基金計價別之迷思.xls)(See attached file: 商業週刊第1036
期─再見！美元老大.doc)
| 單筆部份 | |||||||||
| 基金名稱 | 10/24/2003 淨值 | 10/24/2003 美元匯率 | 於10/24/2003 投資100萬台幣 換得單位數 | 10/24/2007 淨值 | 10/24/2007 美元匯率 | 贖回現值 | |||
| 先機歐洲股票-美元 | 9.6613 | 33.885 | 3054.62 | 21.7861 | 32.567 | 2,167,276 | |||
| 基金名稱 | 10/24/2003 淨值 | 10/24/2003歐元匯率 | 於10/24/2003 投資100萬台幣 換得單位數 | 10/24/2007 淨值 | 10/24/2007 歐元匯率 | 贖回現值 | |||
| 先機歐洲股票-歐元 | 0.4336 | 39.9216 | 57770.06 | 0.8089 | 46.4633 | 2,171,239 | |||
| 定期定額部分 | |||||||||
| 鋒裕東歐股票基金-歐元 | 鋒裕東歐股票基金-美元 | ||||||||
| 1年 | 3年 | 5年 | 1年 | 3年 | 5年 | ||||
| 投入資金 | 60,000 | 180,000 | 300,000 | 投入資金 | 60,000 | 180,000 | 300,000 | ||
| 累積單位數 | 68.74 | 302.27 | 741.65 | 累積單位數 | 68.83 | 302.71 | 742.32 | ||
| 贖回現值 | 71,734 | 315,445 | 773,973 | 贖回現值 | 71,742 | 315,506 | 773,709 | ||
| 報酬 | 19.56% | 75.25% | 157.99% | 報酬 | 19.57% | 75.28% | 157.90% | ||
| 結論：只要是同一檔基金，因配置的資產皆相同，儘管計價別分成歐元與美元，換算成台幣報酬其實差距不大。 | |||||||||
| 附註 | |||||||||
| 1.定期定額報酬計算係指台幣報酬，已考慮匯率因素，且假設每月18日投入5000元台幣， | |||||||||
| 若遇非基金交易日，則取上一交易日淨值作為買進價格，報酬結算基準日為96.10.18。 | |||||||||
| 2.定期定額報酬率以贖回現值除以投入資金簡單計算，不考慮時間成本。 | |||||||||
| 3.本境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。 | |||||||||
| 基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 | |||||||||
| 4.資料來源─彭博資訊。 | |||||||||
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